網(wǎng)絡(luò)借貸包括個體網(wǎng)絡(luò)借貸（即P2P網(wǎng)絡(luò)借貸）和網(wǎng)絡(luò)小額貸款。其中，網(wǎng)絡(luò)小額貸款主要是指小額貸款公司利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)向客戶提供自身的小額貸款產(chǎn)品，并受現(xiàn)有的小額貸款公司監(jiān)管框架管理和約束。

因此，坊間常提到的網(wǎng)貸主要是指P2P貸款，即個體和個體之間通過互聯(lián)網(wǎng)平臺實現(xiàn)的直接借貸。

通過互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)進(jìn)行民間借貸行為起于歐美，在2007年左右被引入中國，自2013年以來出現(xiàn)了井噴式的發(fā)展。根據(jù)網(wǎng)貸之家最新發(fā)布的網(wǎng)貸行業(yè)月報顯示，2015年7月P2P網(wǎng)貸行業(yè)整體成交量達(dá)825億元，環(huán)比6月上升了25.1%，是去年同期的3.8倍，使歷史累計成交量達(dá)7660億元。

另據(jù)零壹研究院數(shù)據(jù)顯示，截止2015年7月31日，我國境內(nèi)共有P2P借貸平臺3003家，其中正常運(yùn)營的有2121家，之前平均每個月都有80家以上的平臺成立。

從資金需求方來看，P2P網(wǎng)貸的快速發(fā)展與國內(nèi)中小企業(yè)，特別是小微企業(yè)和創(chuàng)業(yè)型資金尋求融資難有一定的關(guān)系。小微企業(yè)和創(chuàng)業(yè)者因為缺乏抵押擔(dān)?；蛞欢ǖ膶嵙茈y從傳統(tǒng)金融體系獲得資金支持，既無法通過銀行體系獲得貸款，更很難達(dá)到上市標(biāo)準(zhǔn)從資本市場獲得直接融資支持，而能夠獲得天使投資、VC等青睞的項目更是鳳毛麟角。

因此，以小微企業(yè)為代表的“屌絲級”企業(yè)對資金的渴求是很難獲得滿足的。從資金供給方來看，隨著我國居民財富的不斷增加，老百姓手頭的余錢除了銀行存款外，還需要更多具備更高獲利能力的投向予以支持。

在房地產(chǎn)投資被限，股票市場起伏不定以及跨境資本投資受限等因素下，大量的民間資金需要尋找一個更加安全的投資出口。同時，由于傳統(tǒng)金融體系的投資門檻較高，又將一部分小額資金限制在外，在此背景下，以互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)為支撐的網(wǎng)絡(luò)金融成為一個合適的選擇。

互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)以更加便捷、更具普及、更為直觀等特點與金融屬性相結(jié)合，以余額寶等代表的“寶寶類”產(chǎn)品的出現(xiàn)為激發(fā)，各種互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品如雨后春筍，其中特別針對小額資金需求為特點的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品受到眾多“屌絲級”投資者的青睞?；ヂ?lián)網(wǎng)金融將“屌絲借款者”與“屌絲投資者”搭橋，自然實現(xiàn)了所謂的帕累托最優(yōu)。同時，在相對較寬松和不完善的監(jiān)管框架下，各種漏洞和真空又為這個產(chǎn)業(yè)創(chuàng)造了高回報、高收益的業(yè)態(tài)場景?？梢哉f，之前的P2P網(wǎng)貸行業(yè)發(fā)展走了一條野蠻式發(fā)展的軌跡。

高利潤回報必然會吸引大量的資金投身P2P網(wǎng)貸行業(yè)，最終形成過度競爭和無序的市場發(fā)展格局。再加之，監(jiān)管體系尚無構(gòu)建完成，又誘使一些魚龍混雜的投機(jī)分子通過非法或違規(guī)手段攪亂市場秩序。至此，P2P網(wǎng)貸市場風(fēng)險開始出現(xiàn)，其負(fù)面的破壞力也不斷加強(qiáng)?！癙2P”有時竟然被稱為“跑得快”、“跑啊跑”的代名詞，嚴(yán)重影響到我國金融體系的穩(wěn)定和金融消費(fèi)者的權(quán)益。業(yè)界、學(xué)界以及市場對互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的呼聲越來越大，對網(wǎng)貸行業(yè)的正規(guī)有序發(fā)展懷有期盼。

近期，各部委和部門圍繞著互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域密、是及時的、是必要的。在P2P網(wǎng)貸領(lǐng)域，十部委的《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》、央行的《非銀行支付機(jī)構(gòu)網(wǎng)絡(luò)支付業(yè)務(wù)管理辦法》（征求意見稿）以及高院《關(guān)于審理民間借貸案件適用法律若干問題的規(guī)定》都對網(wǎng)貸業(yè)務(wù)提出了相應(yīng)的規(guī)定和要求，其內(nèi)涵和外延是一脈相承的。

具體而言，其核心要素包括以下幾個方面：一是，將P2P網(wǎng)貸平臺的定位為為投資方和融資方提供信息交互、撮合、資信評估等中介服務(wù)，即明確了其信息中介的屬性，嚴(yán)禁其提供增信服務(wù)和進(jìn)行非法集資。二是，建立客戶資金的銀行存管制度，嚴(yán)禁其通過第三方支付虛擬賬戶等手段留存資金池和動用備付金。三是，對部分提供擔(dān)保背書的平臺明確了其法律層面的擔(dān)保責(zé)任。四是，在信息披露、風(fēng)險提示、合格的投資者制度、消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)機(jī)制以及加強(qiáng)行業(yè)自律等方面進(jìn)行了規(guī)定。

互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管新規(guī)的出臺必然會對之前野蠻增長的網(wǎng)貸行業(yè)產(chǎn)生重大沖擊，行業(yè)內(nèi)部的調(diào)整、整合和轉(zhuǎn)型升級將隨之而來。在互聯(lián)網(wǎng)金融新規(guī)時代，P2P網(wǎng)貸行業(yè)將發(fā)生幾個變革：

一是，網(wǎng)貸行業(yè)發(fā)展將走出野蠻式、粗放式發(fā)展路徑，行業(yè)發(fā)展將更趨理性。之前那些投錢或砸錢做P2P平臺就可以閉著眼睛賺錢的時代已經(jīng)結(jié)束。圈內(nèi)人將更加理性，而圈外人也將更加冷靜的選擇進(jìn)入。

二是，P2P網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)將面臨大調(diào)整，技術(shù)實力強(qiáng)和市場占有率高的企業(yè)將逐步控制市場，并最終形成寡頭壟斷的市場格局。作為“信息中介”的定位后，其信息行業(yè)和中介行業(yè)特有的“規(guī)模經(jīng)濟(jì)效應(yīng)”將凸顯，只有達(dá)到一定規(guī)模，并形成一定的壟斷特色才能盡可能的降低成本，為資金的供求雙方提供更具“性價比”的信息服務(wù)。

三是，除爭奪市場占有率外，P2P網(wǎng)貸平臺將更加注重市場細(xì)分和精工細(xì)作，只有那些具備特色的平臺才能在激烈的市場競爭中立足。以前完全依靠獲客和市場占有率為特定的發(fā)展模式將不得不調(diào)整，大多數(shù)的網(wǎng)貸平臺必須從資金需求方、資金投資方以及產(chǎn)品標(biāo)的和模式上形成自身的特色，以此鞏固和維護(hù)客源。

四是，網(wǎng)貸平臺與傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)、第三方支付機(jī)構(gòu)以及其他互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)合作將進(jìn)一步加強(qiáng)。網(wǎng)貸平臺的中介屬性注定其“橋梁化”、“渠道化”，即做好服務(wù)對接工作，而對接的角度和層次將是多方位的和立體的。今后網(wǎng)絡(luò)貸款平臺的服務(wù)中介將更多的體現(xiàn)在傳統(tǒng)金融與新興金融的對接、互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)與金融模式的對接、金融產(chǎn)品與實物經(jīng)濟(jì)的對接、資金需求與供給的信息對接、資金融通與抵押擔(dān)保和保險的對接、間接融資模式與直接融資模式的對接、批發(fā)性金融與零售和消費(fèi)金融的對接等方面。

五是，網(wǎng)貸平臺在原有盈利模式的基礎(chǔ)上，將更加重視其他的盈利來源的獲取與創(chuàng)新。除了通過獲得資金供求雙方信息中介費(fèi)外，圍繞大量的金融信息數(shù)據(jù)的采集、挖掘和分析，網(wǎng)貸平臺能夠通過大數(shù)據(jù)、云處理等手段提供更加豐富多彩的金融信息類產(chǎn)品，而這些產(chǎn)品可能是資金供求雙方、金融機(jī)構(gòu)、普通商業(yè)機(jī)構(gòu)甚至是政府機(jī)構(gòu)所不具備的。

來源：財新報